FORMATION
	Comment faire l'acquisition d'une entreprise
	Évaluer les risques et planifier la négociation

	Les étapes-clés à franchir pour passer de l'idée d'acheter une entreprise à l'action de signer
	l'entente d'achat dans les meilleures conditions.

	Public visé

	Cette formation s'adresse à des propriétaires d'entreprises, dirigeants et VP finances engagés
	dans un processus de croissance externe et à la recherche d'une façon de s'y prendre efficace
	(limitant la perte de temps) et rentable (pas d'investissement sans maîtrise des risques).

	Introduction

	Que se soit :
	Par opportunité ou par nécessité, nombreux sont les dirigeants séduits, voire conquis par l'idée
	de la croissance externe. Or, l'évaluation d'une opportunité ne s'improvise pas. Elle doit être
	précédée par la mise au point d'une stratégie de croissance externe : quelles synergies viser ?
	quelles économies d'échelles réaliser ? quels risques lever ?

	L'activité d'acquisition des entreprises est importante parce qu'elle génère un fort développement, 
	dans le contexte économique actuel, des activités de transmission, de renforcement des fonds propres
	et de recomposition de l'actionnariat.

	1. Transmission : selon une étude de la Fédération Canadienne de l'Entreprise Indépendante (FCEI), 
           plus de 40% des dirigeants de PME/PMI du Québec envisagent de prendre leur retraite dans les 5
           prochaines années. Parmi ces dirigeants, seuls un tiers ont réellement mis en place un plan pour
           la relève...
	2. Renforcement des Fonds Propres et recomposition de l'actionnariat : les découvertes scientifiques
	   et les nouvelles connaissances se traduisent par l'utilisation de nouveaux matériaux et le besoin
	   de mettre en place de nouveaux processus de production et de distribution. La survie et la viabilité
           de l'entreprise impliquent une taille minimum de plus en plus grande en raison du mouvement de mondialisation.

	Une fois engagée avec le vendeur, la négociation doit être alimentée par une série d'informations dont
        l'initiative de la demande revient à l'acheteur: c'est pour mieux armer ce dernier dans ce processus que
        cette formation a été conçue. La méthode proposée favorise une meilleure maîtrise des risques stratégiques,
        financiers, juridiques, sociaux et fiscaux lors des démarches d'acquisition d'entreprise.

	Objectifs de la formation.

	+ Structurer le plan d'affaires de l'opération et argumenter les pour et les contre de se lancer
          dans une stratégie d'acquisition d'entreprise
	+ Déterminer les éléments d'investigation préalables nécessaires à obtenir de la part du vendeur,
          et sur le vendeur
	+ Se préparer à fournir les éléments d'investigation nécessaires pour le vendeur
	+ Piloter les audits en maîtrisant le temps facturé par les conseils extérieurs
	+ Évaluer les actifs de la cible dans le projet de reprise et se fixer une stratégie de négociation
	+ Anticiper les besoins de financement internes et externes
	+ Se familiariser avec le contenu d'un pacte d'actionnaires
	+ Se familiariser avec le contenu d'un protocole de cession
	+ Anticiper les pièges de l'acquisition et couvrir les risques par les outils financiers et
          juridiques disponibles

	Plan sommaire de la formation

	Fondements réglementaires, éléments théoriques
	  + Rappels du cadre réglementaire au Québec, Canada, et à l'international
	  + Résultats d'études et de sondages disponibles

	Exemples d'applications
	  + Acquisitions patrimoniales (placement de fonds)
	  + Acquisition en vue de recherche de synergies économiques (convergences)
	  + Acquisition en vue de recherche d'économies d'échelles ( intégrations verticales)

	Méthodologie applicable

	Étape 1 :
	
	Clarifier son projet stratégique :
	  + Analyse de son portefeuille d'activité et de sa position concurrentielle
	  + Structure financière et scénarios de croissance
	  + Facteurs-clés de succès de la croissance externe

	Étape 2

	Évaluer les risques relatifs à l'entreprise - cible :
	  + La fragilité du fonds de commerce
	  + La précarité financière
	  + La baisse de rentabilité
	  + Le manque de transparence des comptes
	  + Les risques attachés à la propriété ou à la jouissance des actifs
	  + Les risques fiscaux
	  + Les risques sociaux (grèves, départs, etc..)
	  + Les risques légaux et réglementaires
	  + Les risques de non-assurance
	  + Les risques de dommages matériels et responsabilité civile
	  + Les risques juridiques
	  + Les insuffisances de l'outil industriel
	  + L'émergence de nouveaux risques :
	      o Les engagements hors bilan non justifiés
	      o Les risques liés à l'environnement
	      o Le risque pénal touchant l'entreprise en vente

	Étape 3

	Quels audits préalables pour quels résultats ?
	  + L'audit comptable
	  + L'audit juridique
	  + L'audit fiscal
	  + L'audit social
	  + L'audit d'environnement
	  + Rédiger un mandat d'audit : les bonnes pratiques.
	  + Acquéreur et conseil : qui est responsable de quel résultat ?

	Étape 4

	Estimer la valeur et déterminer le prix d'acquisition :
	  + Les diagnostics préalables
	  + La mesure et l'analyse de la performance
	  + Les méthodes d'analyse :
	     o En partant des données financières de l'entreprise
	     o En partant du marché
	  + L'intervalle des valeurs et la détermination du prix

	Étape 5

	Sélectionner le mode de financement de l'acquisition :
	  + Sensibilité du mode de financement à la conjoncture économique
	  + Les financements propres au cycle de vie de l'entreprise
	  + Le financement avec effet de levier
	  + Les dangers de la dette bancaire
	  + Les contraintes du recours au capital investissement
	  + Éléments-clés à considérer dans un pacte d'actionnaires
	  + Les impacts sur les comptes de l'acheteur

	Étape 6

	La phase contractuelle :
	  + Le protocole de cession de propriété,
	  + Les clauses de fixation du prix,
	  + Les clauses d'annulation,
	  + Les clauses de traitement des litiges,
	  + Les conventions de garantie

	Étape 7

	Négocier les garanties :
 	  + Force et limites des garanties
	  + Conditions de forme et de mise en oeuvre


	Méthode pédagogique

	Alternance de témoignages d'expert, de partage d'expériences de dirigeants, d'exercices
        d'application, de simulations et études de cas.


	Durée : 3 jours
	
	Dates et lieux :
	Région de Montréal:
	Les 20-21-22 août 2007
	Sheraton, 2440, Autoroute des Laurentides, Laval

	Région de Québec:
	Les 29-30-31 août 2007
	Québec Inn, 7175, boulevard Hamel Ouest, Ste-Foy


	Pour vous inscrire, vous pouvez nous téléphoner directement et parler à un conseiller en formation en
        composant le 450-226-2238 ou le 1-800-861-6618

	Vous pouvez aussi visiter notre site internet à http://whatcounts.com/t?ctl=17AD476:E9A91162BA920C744978FA4AAFFB4233F4E2EE949C707BF2 ( COMPU - FINDER.COM )


       Pour vous retirer de notre liste d'envoi, utilisez ce lien http://whatcounts.com/u?id=E9A91162BA920C744978FA4AAFFB4233F4E2EE949C707BF2